Временная стоимость опциона
Временная стоимость определяется двумя основными факторами:
- Размахом колебаний цен.
- Временем до истечения контракта.
Оба эти фактора характеризуют уровень риска и определяют размер премии. Чем больше колебания цен, тем обычно выше премия. Ориентировочно премия меняется пропорционально корню квадратному от срока до истечения контракта.
Классом опционов называется совокупность всех опционов, в основе которых лежат одни и те же активы (отдельно на покупку и отдельно на продажу).
Серия опционов представляет собой множество опционов из данного класса с одинаковыми ценами исполнения и сроком жизни. Минимальное количество опционов в одной серии не устанавливается.
Стоимость опциона или цена, которую необходимо заплатить за контракт при открытии позиции, составляет, как показано далее, лишь некоторую долю рыночной цены активов (например, акций), лежащих в его основе. И возможный убыток от приобретения опциона ни при каких условиях не может быть больше суммы премии, уплаченной в этом случае за опцион.